2023年，受全球經(jīng)濟低迷的影響，消費電子產(chǎn)品表現(xiàn)均不甚理想。但據(jù)DISCIEN（迪顯）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球投影出貨量15.6M，同比增長3.4%，雖然增幅放緩，但能在宏觀低溫環(huán)境下保持增長趨勢已屬不易。

圖一：2023年全球投影季度出貨和同比走勢

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN單位：M，%

從區(qū)域的角度分析：2023年國內(nèi)投影市場已出現(xiàn)明顯降溫，主要原因是85/98等超大尺寸價格下沉，且在顯示效果上更具優(yōu)勢，因此對投影市場規(guī)模造成了沖擊。但隨著國內(nèi)市場競爭趨于飽和，品牌積極推動1LCD產(chǎn)品出海挖掘潛力市場，且又契合海外市場消費降級，世界杯等賽事驅(qū)動余溫尚存，海外投影規(guī)模在2023年仍保持增長趨勢。但增長幅度在全球經(jīng)濟低溫狀態(tài)下略有下滑。

圖二：2023年全球投影區(qū)域出貨和同比走勢

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN單位：M，%

從產(chǎn)品類型來看：家用消費級投影呈逐年增長趨勢，一方面是投影技術的成熟，在產(chǎn)品價格和產(chǎn)品體驗上不斷升級優(yōu)化。另一方面是宅經(jīng)濟效應和賽事需求蔓延持續(xù)培養(yǎng)用戶消費習慣。在需求和價格體驗的不斷碰撞下，2023年家用級投影儀出貨12.1M，同比增長5.8%。而商用投影則在交互大屏和小間距等液晶大屏的崛起下市場規(guī)模不斷收縮，2023年出貨3.4M，同比下滑2%。

從投影技術來看：1LCD占據(jù)絕對主導，2023年出貨占比51%。因技術壁壘較低，產(chǎn)品售價低且布局品牌眾多， 1LCD產(chǎn)品在家用投影市場快速滲透。DLP出貨占比33%，較2022年下滑近5個百分點。主要原因是2021年下半年開始的DLP芯片供應短缺導致品牌恐慌情緒蔓延，且DLP產(chǎn)品定位相對中高端，受1LCD沖擊較大，頭部DLP廠商也嘗試布局1LCD產(chǎn)品，導致DLP的市場份額不斷收縮。德州儀器方面也是感受到了來自1LCD產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的壓力，在去年下半年開始對中低端芯片采取降價措施，以換取DLP企業(yè)的降本增效。但在1LCD產(chǎn)品也在不斷迭代創(chuàng)新的同步競爭下，DLP和1LCD或?qū)⒃谝欢螘r間內(nèi)陷入膠著狀態(tài)。2023年受1LCD強勢擴張的影響，3LCD產(chǎn)品出貨市占15%，較2022年穩(wěn)中略降。

圖三：2023年全球投影分技術類型出貨占比

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

從光源類型分布看：因1LCD的蓬勃發(fā)展帶動LED光源占比持續(xù)提升，2023年占比已提升至69%，且仍有持續(xù)增長之勢。同時，激光產(chǎn)品也在品牌、市場和政策的助力下呈欣欣向榮之態(tài)。而汞燈光源產(chǎn)品則隨著商教市場的低迷出貨不斷下滑。且近日歐盟針對投影機傳統(tǒng)汞燈光源中的“有毒金屬汞”做出了新的規(guī)定：2026年開始，帶有可更換燈泡的傳統(tǒng)投影機設備（即汞燈投影）可能不再允許在歐盟國家生產(chǎn)或進口，這或?qū)⒓铀偻队靶袠I(yè)中汞燈被迫“讓賢”釋放市場空間。

圖四：2023年全球投影分光源類型出貨占比

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

從品牌出貨來看：隨著1LCD產(chǎn)品在海內(nèi)外市場刮起熱潮，新晉品牌增多，市場進入充分競爭階段，中小品牌也占據(jù)相當市場份額。據(jù)DISCIEN（迪顯）數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年全球投影出貨中，中小品牌市占59%，較2022年提升2個百分點。

頭部品牌中，愛普生以12%的市場份額穩(wěn)居第一，且出貨量較2022年也同比增長1.9%。布局時間早，供應鏈高度成熟，品牌效應突出，助力愛普生在行業(yè)保持品牌優(yōu)勢和領先地位。

圖五：2023年全球投影頭部品牌出貨市場份額

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

國產(chǎn)品牌極米在全球出貨排名第二，但規(guī)模較2022年下滑11%。主要原因是極米采用DLP技術，但在國內(nèi)市場，受消費降級和1LCD產(chǎn)品價格下沉的影響，DLP技術產(chǎn)品整體受挫。國內(nèi)市場的收縮直接拉低極米全年出貨規(guī)模。海外市場，極米產(chǎn)品已在歐美、中東非和亞洲市場均有布局，2023年海外市場出貨量也大幅增長。極米2023年財報也顯示，2023年上半年境外主營業(yè)務收入為3.5億元，同比增長了39.1%，在整體營收中的占比超過20%。海外是極米尋求規(guī)模和營收突破的重點攻堅市場。但就2023年而言，海外市場的增長難以覆蓋國內(nèi)市場規(guī)模的下滑幅度。2024年，隨著國內(nèi)的基數(shù)壓力減小和海外市場的進一步突破，極米投影量額齊增可期。

在全球投影出貨中，頭部投影品牌集中度較低，明基、奧圖碼和優(yōu)派2023年出貨量在30-40萬臺量級，與愛普生和極米在規(guī)模體量上差距較大，且2023年出貨規(guī)模較2022年均有所下滑。主要原因與極米類似，投影市場DLP技術產(chǎn)品整體收縮，而明基、奧圖碼和優(yōu)派全系列產(chǎn)品幾乎均以DLP為主，也不可避免受整體市場收縮的影響。

總結(jié)：2023年全球投影市場告別了往年高速增長的熱辣滾燙，僅呈現(xiàn)小幅增長。2024年全球宏觀經(jīng)濟將面臨更多挑戰(zhàn)，但在大陸品牌提速出海的推動下，行業(yè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化調(diào)整和技術迭代下，夏季歐洲杯/世界杯等體育賽事效應的驅(qū)動下，預計全球投影市場規(guī)模仍將保持增長趨勢，且增速有望在產(chǎn)業(yè)鏈的推動下進一步加快。